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600666:西南药业重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书摘要(草案)

发布日期:2017-2-1 上午 07:45:45 浏览:1256

品价格、产销量等进行了预测,但仍可能出现因未来实际情况与评

估假设不一致,特别是宏观经济波动、行业监管变化,未来盈利达不到资产评估

时的预测,导致出现标的资产的估值与实际情况不符的情形。提请投资者注意本

次交易存在标的资产盈利能力未达到预期进而影响标的资产评估值的风险。

三)本次交易可能取消的风险

尽管本公司已经按照相关规定制定了保密措施,但在本次重大资产重组过程

中,仍存在因股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而致使本次资产重组被

暂停、中止或取消的可能。若本次交易相关待批准事项无法按时完成,或本次注

入资产业绩大幅下滑,则本次交易可能无法按期进行。如果本次交易无法进行或

需重新进行,则面临注入资产重新定价的风险,提请投资者注意。

四)本次交易的审批风险

根据《重组管理办法》和《收购管理办法》,本次交易需上市公司召开股东

大会并由非关联股东作出决议,并经中国证监会并购重组委核准本次资产重组事

宜。同时,左洪波、褚淑霞夫妇及其一致行动人会因本次交易触发对上市公司的

要约收购义务,从而需向中国证监会申请豁免要约收购。截至本报告书签署日,

包括上述事项在内的多个待审批事项尚未完成,能否获得相关的批准或核准,以

西南药业股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)

及获得相关批准或核准的时间,均存在不确定性。因此,本次交易能否最终成功

实施存在不确定性,提请投资者关注上述风险。

五)置出资产债务转移风险

本次重组涉及置出资产债务的转移,债务转移需取得债权人的同意。因部

分债务转移尚未获得债权人的书面同意,相关债务转移存在一定的不确定性,特

提请投资者注意。若本次重组资产交割时仍存在债权人未同意转移的负债,西南

药业控股股东太极集团承诺,本次重组完成后,若因未能取得债权人或担保权人

关于上市公司债务或担保责任转移的同意函,致使上市公司被相关权利人要求履

行偿还义务或被追索责任的,太极集团或者其指定的公司将承担相应的责任。

六)行业经营环境变化的风险

国家宏观经济形势的变化、有关产业政策的调整都会影响到公司所在行业

的景气度。本次重组后,公司业务发生转型,主要产品蓝宝石晶体材料和单晶炉

等产品的需求将受蓝宝石行业及其应用范围发展的影响,如果下游行业的需求增

长放缓,则对公司产品的需求增长也可能相应放缓,从而对本公司的销售带来不

利影响。另外,在行业经营环境恶化时,下游厂商可能采取对供应商拉长付款账

期等转嫁压力的行为,这将加大公司的经营风险。

七)经营业绩波动的风险

2011年-2013年,奥瑞德营业收入的复合增长率为50.50,实现了高速增长,

从行业发展趋势来看,电子器件行业整体发展态势良好。但如发生宏观经济形势

向不利方向变化、市场竞争进一步加剧、下游行业发展放缓等情形,且奥瑞德为

适应上述情形所做的努力未见明显成效,奥瑞德经营业绩可能出现波动。

八)存货管理的风险

2011年-2013年末,奥瑞德存货净值占总资产的比例分别为9.07、16.47

和17.45;存货周转率分别为1.14次/年、1.45次/年和1.34次/年。造成上述

趋势的原因主要在于奥瑞德生产规模的扩大导致半成品的数量和金额大幅增加。

如果奥瑞德未能继续维持相关指标在合理范围之内,导致存货大规模增加,存货

周转率持续下降,则可能影响公司的资金利用效率,从而对经营业绩造成不利影

西南药业股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)

响。

九)应收账款的回收风险

最近三年,奥瑞德应收账款余额分别为4,176.66万元、9,206.72万元和

22,743.75万元,占同期主营业务收入的比例分别为36.70、42.77和58.63,

主要是由于报告期奥瑞德销售市场向消费类电子产品拓展,客户结构和销售周期

发生了变化,同时新领域中的部分客户由于公司规模较大、信用较好,奥瑞德给

予了较长的信用期。奥瑞德虽然制定了完善的应收账款管理制度,但由于应收账

款金额较大,且比较集中,若行业发展趋势发生变动或货款不能及时收回,公司

财务状况将受较大影响。

奥瑞德提请投资者关注以上重大事项,并提请投资者仔细阅读本报告书“风

险因素”等相关章节。

西南药业股份有限公司重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)

目录

释义.........................................................................................................................................16

一、普通术语.....................................................................................................................16

二、专用术语.....................................................................................................................18

第一节交易概述...................................................................................................................21

一、本次交易的背景和目的.............................................................................................21

二、本次交易的主要内容.................................................................................................22

三、交易主体、交易标的及交易价格.............................................................................24

四、本次交易构成重大资产重组.....................................................................................24

五、本次交易将导致上市公司控制权发生变更.............................................................25

六、本次交易构成关联交易.............................................................................................25

七、本次交易构成借壳上市.............................................................................................25

八、本次交易注入资产奥瑞德交割前将变更为有限责任公司,交易完成后奥瑞德将变

更为一人有限责任公司.....................................................................................................27

九、本次交易的决策过程.................................................................................................28

十、本次交易董事会、股东大会表决情况.....................................................................31

第二节上市公司基本情况...................................................................................................33

一、公司基本情况.............................................................................................................33

二、公司设立及股份变化情况.........................................................................................33

三、最近三年控股权变动情况.........................................................................................40

四、最近三年及一期主营业务发展情况.........................................................................40

五、最近三年及一期主要会计数据及财务指标.............................................................40

六、控股股东及实际控制人情况.....................................................................................42

第三节交易对方基本情况...................................................................................................46

一、33名自然人股东情况................................................................................................46

二、12家机构股东情况....................................................................................................50

三、其他事项说明........................................................

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